Предвестники бури
Экспертное мнение заместителя директора

Института экономики УрО РАН

Сергея Баженова

22.11.2013

Коммерческий Мастер-Банк в буквальном смысле потряс страну. На этой неделе Центробанк отозвал у него лицензию. Как оказалось, столичный банк регулярно нарушал законодательство, искажал отчетность, имел серьезные финансовые проблемы. Кредитная организация, по заявлению ЦБ РФ, была вовлечена в проведение крупномасштабных сомнительных операций. Что особенно поразило, Мастер-Банк был замешан в сфере легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма в части надлежащей идентификации клиентов. В центральном офисе банка уже проведены обыски. Деятельность широкой сети банкоматов и филиалов в нескольких федеральных округах страны приостановлена. Агентство по страхованию вкладов(АСВ) приготовилось выплатить пострадавшим вкладчикам около 30 млрд. рублей. Говорят, речь идет о редком страховом случае и самом крупном банковском коллапсе России в XXI веке.

Прогнозы экономистов о скором начале в России системного банковского кризиса подтверждаются. Во всяком случае, мегарегулятор начал к нему готовиться.

В последнее время разговоры о второй волне глобального финансово-экономического кризиса в мире как-то поутихли. Считалось, что самое страшное уже позади. А зря. Несмотря на возможность дефолта, растущий государственный долг США (17 трлн долларов), печатный станок этой страны исправно гонит на рынок ничем не обеспеченные валютные знаки. Европа, по выражению известного публициста и экономиста Михаила Леонтьева, давно «находится в стационаре, обложенная со всех сторон датчиками». Даже Китай, чей ВВП в последние годы неуклонно рос, вдруг забуксовал, испытывая явные проблемы с экспортом и внутренним спросом. Аналитики предсказывают: если этот мощный паровоз неожиданно сойдет с рельсов, вся мировая экономика будет в одночасье обрушена.

Перспективы России на этом фоне радужными тоже не назовешь. Даже в кризис 2008 года можно было по пальцам пересчитать довольно крупные банки, которые лишились лицензии. В «спокойном» же 2013 году потери в рядах отечественных кредитных учреждений оказались, как ни странно, вполне сопоставимыми. Но главное – ВВП страны падает с пугающей стабильностью. Бюджет трещит по швам. Монополизированная, сырьевая экономика уже не может отвечать на вызовы времени. Не случайно профицит счета текущих операций в России стремительно сокращается – за девять месяцев этого года он составил всего 1 млрд долларов. Правительство и Центральный банк даже не скрывают, что скоро он может стать дефицитным. И это не стало бы проблемой, если бы страна инвестировала нефтяные доходы в свое развитие, а не на потребление, не откладывала бы их в «кубышку». Рано или поздно это закончится кризисом, уверены эксперты МВФ.

Дело в том, что если страна тратит много денег на потребление, то дисбалансы и долги будут неуклонно расти, производство – падать, что, кстати, уже произошло с Грецией, Португалией и другими странами PIIGS. По такому же пути идут США и Япония.

Государственный долг России по-прежнему растет. Только за сентябрь он увеличился на 12,6% и достиг отметки в 55,78 млрд долларов. Как говорится в официальных материалах Минфина, в основном это связано с увеличением задолженности по облигациям – до 40,65 млрд долларов. Больше всего – на 15 млрд – у России облигаций с погашением в 2030 году. Но уже в 2015-м России предстоит отдать кредиторам 2 млрд долларов. И если перед Парижским клубом кредиторов задолженность Российской Федерации сейчас составляет всего 185 млн долларов, перед бывшими странами Совета экономической взаимопомощи – чуть больше 960 млн долларов, то по госгарантиям в иностранной валюте долги увеличились до 11,3 млрд.

Не добавляет российской экономике стабильности и постоянный отток капиталов. По прогнозам, нынче он может составить около 50 млрд долларов (вместо 10 «запланированных»). По данным ЦБ, напомним, в 2011 году из страны было выведено 80,5 млрд долларов, что стало максимумом за последние три года, в 2012-м отток составил 56,8 млрд.

Тогда, может быть, нас спасут накопленные резервы? Но 41% валютных запасов России сегодня находится в евро, остальные – в валюте других стран. Однако так называемая «подушка безопасности» особых дивидендов стране не приносит. А случись системный кризис – вызволить их будет невероятно сложно. И это, по сути, «ловушка», мощный рычаг давления на власти России.

Кроме того, по данным Счетной палаты РФ, в Резервном фонде сейчас аккумулировано около 10 трлн рублей. Они тоже не работают. Лишь совсем недавно президент РФ Владимир Путин решил «распечатать» средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) на финансирование нескольких мега-проектов. Напомним, на 1 ноября текущего года объем средств этого фонда составил 2,845 трлн рублей, и в соответствии с существующим положением в различные проекты можно вложить до 40% этих денег. Только на счетах Внешэкономбанка размещено 670 млрд рублей из ФНБ, которые требуется потратить, по словам президента, и с умом, и с выгодой.

В коридорах власти звучат и другие предложения – выделить из ФНБ 200-600 млрд рублей на прямую поддержку предприятий, субсидирование ставок по кредитам на техническую модернизацию промышленного производства. В отсутствие прозрачности и конкретики, на наш взгляд, это прямой путь в офшоры.

Ранее сообщалось, что российские власти стали наращивать объем внутреннего и внешнего долга в условиях сокращения доходов бюджета, что связано с резким снижением темпов роста экономики. При этом больше взаймы стали брать и регионы: так, у десяти субъектов РФ долг находится уже на уровне, близком к 100% от годовых доходов местных бюджетов. И это происходит в то время, когда в 11 регионах страны зафиксированы признаки полноценного финансово-экономического кризиса. Российские «испании» и «греции» страдают, прежде всего, от спада промышленного производства и сокращения прибылей местных компаний. Это, в свою очередь, снижает их бюджетные доходы, поскольку налоговые отчисления падают.

Так куда же идет Россия? Еще на экономическом форуме в Давосе-2013 эксперты представили три варианта развития России в ближайшие годы, причем все они оказались пессимистическими.

Первый вариант предполагает значительную региональную дифференциацию России. Второй связан с резким снижением цен на нефть (до 60 долларов за баррель). При этом правительство РФ, полагают аналитики, выберет не вложения в инфраструктуру или развитие, а социальную стабильность: повышение зарплат бюджетникам, выплаты пенсий и других социальных обязательств. В таких условиях экономике будет очень сложно расти. Третий сценарий: цены на нефть останутся высокими, но правительство не решится на институциональные реформы. При таком развитии событий изменения пойдут «снизу» – от разбогатевшего среднего класса, которому будет недостаточно денег для того, чтобы чувствовать себя счастливым, он захочет принимать большее участие в социальной и политической жизни.

С критикой всех трех сценариев выступил глава Сбербанка Герман Греф. Он заявил, что они не предполагают проведение реформ и что ситуация в России никак не изменится. Не согласился с представленными сценариями и премьер-министр Дмитрий Медведев, назвав их не слишком реальными: ни один из трех вариантов реализован не будет. По мнению премьера, есть четвертый, успешный сценарий. А вот насколько он будет успешным, «зависит и от российской власти, и от российского бизнеса, и от гражданского общества – в конечном счете, от народа России и от наших друзей, которые помогают создавать эффективное государство и строить современную экономику».

По данным ВЦИОМ, более трети граждан склонны считать, что трудные времена ожидают нашу страну еще впереди (36%), а 24% опрошенных полагают, что мы переживаем их уже сейчас. Главной же угрозой для страны россияне считают экономический кризис. Среди проблем в этом ряду второй по значимости является безработица (27%). По мнению социологов, людей не оставляет страх неурядиц – и экономического, и политического толка. И причина в том, что россияне за два десятилетия реформ уже несколько раз сталкивались с экономическим кризисом, хорошо помнят, что это такое.

Экономическая политика российских властей, которая, прежде всего, выражается в отказе от инвестиций в развитие, привела к снижению роста ВВП – с 5% в конце 2011 года до 1,5% в начале 2013-го. А масштабный кризис, если он грянет, способен столкнуть Россию не только в стагнацию, но и к сокрушительному падению. В любом случае, следует приготовиться, что в ближайшее время роста ВВП больше, чем на 2% в год, нам уже не видать. Экономический спад будет продолжаться.

© 2013, НЭП 08